次债中狂赚37亿的人再搏房市1成

2019年02月03日 来源:

  次债中狂赚37亿的人再搏房市

  据国外媒体报道,保尔森公司即将设立新的基金,打算在房价反弹时再次牟利。

  保尔森是在年末致投资者的信中宣布将投资于房产市场计划的。保尔森称,新基金名为房地产复苏基金,将以私募股权投资的形式进行

次债中狂赚37亿的人再搏房市1成

,并且投资者有一个漫长的锁定期。

  房地产涨跌皆能赚

  保尔森说:“鉴于房价面临持续下行压力以及房地产市场缺乏资金,未来将存在无数投资机会。”想当初,保尔森可是赌房地产市场崩溃一夜成名的。现在他又嗅到了房地产复苏过程中赚钱的气味。

  保尔森和房地产投资渊源甚深。他曾经是奥德赛伙伴基金合伙人。奥德赛的一个传统特长就是风险套利、房地产投资,以及如何从破产的公司中盈利。

  2006年,保尔森不断下注美国人买不起房子。他的手段是做空次级债,经过漫长的等待和不断的亏损,保尔森终于在次贷危机中洒水车水泵赚得盆满钵满。

  狙击次级债

  2007年前,约翰·保尔森只不过是华尔街的小字辈,他的公司仅管理着10亿美元规模的对冲基金。

  因做空次级债,保尔森2007年获利37亿美元。2007年过后,保尔森掌握的资金规模已经高达280亿美元,跻身世界规模的对冲基金公司之一。

  在2006年初,华尔街的“借贷专家被房地产市场的繁荣蒙蔽了眼睛”。分析了大量数据之后,保尔森确信投资者远远低估了抵押信贷市场上所存在的风险。他赌这个真空镀膜设备市场会崩溃。于是,保尔森设计了一个复杂的基金操作模式,开始大胆地进行债券交易赌博。

  可是,房地产市场依然繁荣,保尔森专门做空抵押债券的新基金一直在赔钱。一位好友问他是不是准备止损,他回答说:“不。我还要加注。”

  保尔森“加注”就是做空ABX,一个在2006年初才被创造出来的反映房产次贷市场状况的指数。因为ABX下跌,保尔森的基金仅在2007年2月份就升值了60%。

  2007年年中,贝尔斯登公司投资次贷的两只对冲基金垮了。一夜之间,投资者开始抛售次选择转弯贷抵押债券,保尔森的基金随之暴涨。终,在2007年的次贷风暴中,保尔森的只基金上涨了590%,第二只上涨了350%。

  被尊称为氮化铝陶瓷片行业“圣经”的金融杂志《阿尔法杂志》称保尔森做空次级债是“历史上伟大的对冲基金交易”。

  如今,约翰·保尔森这个名字已经紧紧地和“赚钱之神”“对冲基金人”等头衔联系在一起。

 世上没有比这更快活的生活了 其实,保尔森的投资理念并不神秘———不赔钱,嗅觉和坚持。

  保尔森的投资理念深受格鲁斯伙伴基金的高级合伙人马蒂·格鲁斯及其父亲约瑟夫·格鲁斯的影响,他们的两句话一直指导着保尔森的投资:其一,控制好风险,利润会不请自来;其二,风险套利不是关于赚钱的,而是关于不赔钱的。

  次级贷一役充分反映出保尔森敏锐的投资嗅觉。危机扩大化的2008年里,他依然赚得精彩。在许多公司遭受巨大亏损的同时,保尔森管理的对冲基金的回报率高达37.6%。保尔森在2008年初就开始做空金融类股票,而当时的人们却错误地认为此前爆发的次贷危机阴云已然消散。当投资者纷纷冲进抵押贷款等市场时,保尔森完全没有跟风。

  选准投资方向后就是坚持。在做空次级债不断赔钱的日子里,保尔森每天跑步5公里缓解压力。他喜欢丘吉尔的一句话:“永远不要放弃。永远不要放弃。永远不要放弃。”

  除了过人的投资理念,“赚钱之神”显然知道自己处在哪个位置能赚到多的钱。1988年,保尔森放弃无数人梦寐以求的贝尔斯登的投行工作,加入格鲁斯伙伴基金。

  保尔森是这样解释当年的选择的:“贝尔斯登的盈利模式是赚取佣金,因此它与格鲁斯直投业务的然而她置身于花丛中的微笑就像一朵花盈利是无法相提并论的。我意识到从佣金中获取回报是有限的,而将自己的钱用于投资则能获得更高的回报,而且不会有上限。那时我就决定从投资银行转行到资产管理。”

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